這一集的簡報放了一則貼文的試算：起始資金20萬、年化報酬15%，每月定投3,000、2,500、2,000，達到100萬分別需要大約7年3個月、7年7個月、8年3個月。結論是每個月多投或少投幾百塊，影響退休時間不到一年，所以不要為了提早幾個月退休，犧牲現在的生活。

節目中他另外舉了一個例子：手上有100萬，要累積到5,000萬，每月投5,000元大約要25年，每月投1萬元大約23年；為了提早兩年，二十幾年來每個月少花5,000元，他認為不值得。他也說，自己教女兒的原則是「吃最好的、住最好的、過最好的，舒適、快樂、健康，不要冒險」，因為對已經有一筆本金的人來說，每月多存幾千塊影響不大。

這個部分之前在〈省下的那500塊，其實沒有你想的那麼重要〉整理過。這一集多了一個延伸，對象是還沒有第一桶金的人：

「如果你還沒有第一桶金的人，那你要去借信貸、借理財型房貸，讓你有第一桶金。」

後半段問答裡他講得更具體：利息才4%，當然借；剛開始工作也可以借個50萬、80萬、100萬來投，「你借50萬，一年就五六萬多出來，一個月就多一萬了，你比那個每個月多存一萬的人還強」；「你借100萬臺幣，就是多人家一億以上」。

這段話把「本金比月存金額重要」，推到了「所以去借一筆本金」。這一步值得拆開看，因為信貸借來的本金，不是憑空多出來的。

先重算一次：15%這個數字在做很多事

簡報的試算用的是年化15%。用Python以同樣條件重算（起始20萬、每月月初投入），不同報酬率下達到100萬的時間如下：

年化報酬 每月3,000 每月2,500 每月2,000
15% 約7.3年 約7.8年 約8.3年
10% 約9.2年 約9.8年 約10.8年
8% 約10.3年 約11.2年 約12.3年
6% 約11.8年 約12.9年 約14.4年

（月份與簡報差一兩個月，是年報酬換算成月報酬的方式不同。）

報酬率越低，每月多存一點的影響就越大：在6%的情境下，每月3,000和2,000之間差了兩年半以上，不是「不到一年」。他另舉的100萬到5,000萬的例子也一樣：25年對23年是15%的結果；換成8%，每月5,000元要約43.6年、每月1萬元要約39年，差距拉大到四年半。「借100萬多人家一億以上」同樣如此：100萬以15%滾40年約2.68億，以8%滾40年約2,170萬。「月存金額不重要」的結論，有一部分是高報酬率假設撐出來的。不過方向仍然成立：跟起始本金的影響相比，每月幾百塊的差距確實小很多。

信貸的還款，就是一筆每月定投

假設借100萬信貸、利率3%、分7年攤還，每個月要還大約13,213元。這筆錢每個月都要從薪水裡拿出來，跟「每月定投13,213元」占用的是同一筆現金流。

他說的「借50萬，比每月多存一萬的人還強」，也可以用同樣的方式拆：50萬、利率4%、7年攤還，每月還款大約6,834元。借這筆錢的人，接下來七年其實每個月都被迫「存」了將近七千元，只是這筆錢在第一天就先進了市場。

所以真正的比較不是「借一筆」對上「每月多存500」，而是：

  • A：今天借100萬一次投入，接下來7年每月還13,213元。
  • B：不借錢，接下來7年每月直接投入13,213元。

兩種做法每個月掏出的錢一樣多，差別只在錢進入市場的時間。用Python算7年後的投資部位（A已經還清貸款）：

7年間的市場情境 A：借錢一次投入 B：每月投入 A減B
年化15% 約266萬 約189萬 約+77萬
年化8% 約171萬 約148萬 約+24萬
7年持平（0%） 100萬 約111萬 約−11萬
第一年跌50%，之後慢慢漲回原點 100萬 約160萬 約−60萬

這張表說明了借錢投資換到的東西：它把未來7年的定投，提前在今天一次買進。市場上漲時，提早進場的時間價值讓A贏；市場持平時，A輸掉的是利息；市場先跌後回升時，B在低點持續買進，A則是一次買在高點，結果差距會很大。

這其實就是單筆投入和分批投入的比較，只是單筆的那筆錢是借來的。長期來看單筆勝出的機率比較高，所以James老師說借錢投入更重要，在期望值上有道理；但它不是「多出一筆本金」，而是「把風險提前集中」。

借之前要先確認的三件事

James老師在前後幾集也說過，信貸「只要繳得起就可以借」，並且建議借錢的順序是先信貸、再房貸，最後才考慮股票質押，因為信貸不會因為股價下跌被追繳。照這個邏輯，借信貸投資之前，至少要確認：

  • 每月還款加上原本的生活開銷，在失業或收入中斷時撐得住幾個月。信貸不會被斷頭，但還款不能停，壓力會全部落在現金流上。
  • 能不能接受上面表格最後一列的結果：7年後部位跟借款金額一樣，等於白繳7年利息。
  • 借款期間不能因為帳面虧損而賣出。借錢投資最糟的組合，是在低點賣掉、手上只剩一筆還沒還完的債。

小結

「每月多500少500影響不大」在高報酬率假設下說得通，報酬率越保守，月存金額越重要。至於「去借一筆信貸」，它換到的不是額外的本金，而是把未來幾年的定投提前到今天買進：多數時候會贏，市場不配合時會輸得比較明顯。決定借不借，要看的不是那筆本金有多大，而是每月還款在最壞的情況下，你的現金流還撐不撐得住。

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簡報：CLEC 官方週講簡報（2026年6月27日）