這一集James老師在簡報裡放了一段他最近常碰到的家庭故事：年邁的父母資產不少，銀行理專告訴他們，以後遺產稅會很重，子女不一定繳得出來；解法是把資產抵押給銀行借錢，借出來的錢一部分留在銀行慢慢扣繳貸款，一部分包裝成信託，買理專推薦的商品。結果商品虧損，貸款還在，家族資產被掏空，還欠銀行好幾千萬。

他在節目裡轉述理專的說法：「你這一億的話，就去給我們抵押，抵押之後我借你八千萬，那你就欠八千萬，所以你以後的遺產只剩下兩千萬，就比較不容易繳遺產稅。」接著他連講三遍：「不要去買保險，不要去買保險，不要去買保險。」

這段值得拿出來想的，是兩件事：一是那句「借八千萬，遺產只剩兩千萬」的算式到底錯在哪裡；二是James老師開出的解方，對台灣的家庭適不適用。

借來的錢還在，遺產就沒有變少

遺產稅課的是「遺產淨額」：全部財產扣掉未償債務、免稅額與各項扣除額。台灣的遺產及贈與稅法確實允許扣除過世前未償還、而且有確實證明的債務，理專的話術就是從這裡切入。

但這句話只算了一半。借了八千萬，負債多了八千萬，手上同時也多了八千萬的現金或商品。只要這筆錢還在，它就是遺產的一部分：

  • 原本：資產一億，負債零，淨額一億。
  • 借款後、錢都還在：資產一億八千萬，負債八千萬，淨額還是一億。
  • 借款後、商品虧掉四千萬：資產一億四千萬，負債八千萬，淨額六千萬。

換句話說，借錢本身不會讓遺產變少；遺產真的變少，只會發生在借來的錢被花掉、被利息和手續費吃掉，或投資虧損的時候。用2025、2026年的級距粗算（只扣免稅額1,333萬元，不計配偶、子女等其他扣除額），一億元淨額的遺產稅約1,019萬元，六千萬元淨額約467萬元。「省下」的大約550萬，代價是四千萬的本金。這不是節稅，是用一大筆損失換一小筆稅。

國稅局也看過這一招

另一個常被忽略的地方是，這類安排正是稅務機關查核的重點。

  • 遺產及贈與稅法施行細則規定，被繼承人在重病、無法處理事務的期間舉債、出售財產或提領存款，繼承人如果說不出這筆錢的用途，仍要列入遺產課稅。
  • 財政部在2020年重新整理了「死亡人壽保險金依實質課稅原則核課遺產稅」的參考特徵，常見的八種態樣包括躉繳、舉債投保、高齡投保、帶病投保、短期投保、密集投保、鉅額投保，以及保費高於或等於保險給付。理專「抵押借錢、一次買進」的組合，往往一口氣踩到好幾項。
  • 就算保險金不計入遺產，要保人與受益人不同時，受益人領到的死亡給付還要看最低稅負制：每一申報戶全年合計3,740萬元以下免計入，超過的部分要算進基本所得額。

所以「借錢買保單省遺產稅」至少有三道關卡：借來的錢沒消失就沒省到；消失了等於自己先賠掉；就算形式上合規，國稅局仍可能依實質課稅把它算回來。

「聽到保險就等同詐騙」，講得太滿

James老師的結論是：「你們以後聽到保險就把它等同詐騙就好了。」對於被理專說服抵押借錢的家庭，這句話當成警鈴很有用；但當成一般原則，就講得太滿了。

保險本身是合法的工具。要保人與被保險人是同一人、有指定受益人的人壽保險金，原則上不計入遺產；對資產大多是土地或房子、手上現金不多的家庭，事先準備一筆繳稅用的流動資金，本來就是合理的規劃需求。真正的問題不是「保險」兩個字，而是錢從哪裡來、什麼年紀買、花了多少比例、繳的保費是不是比保障還多。一個判準比一句口號好用：聽不懂的安排不做，要靠借錢才做得成的安排更不做。

至於他開出的替代方案，「直接贈與小孩五百萬或一千五百萬美元，用掉遺產免稅額，讓小孩用PAL借款繳遺產稅」，前提是美國公民或稅務居民。美國的贈與稅與遺產稅共用一個終身免稅額，2025年是1,399萬美元，2026年起為1,500萬美元；生前送掉的部分，就是從這個額度裡先扣，並不是額外多出一份。

台灣居民照搬就會出問題：

  • 台灣贈與稅每人每年免稅額244萬元，超過的部分按10%到20%課稅。一千五百萬美元換算成台幣是好幾億，幾乎全部落在最高級距。
  • 過世前二年內贈與配偶、繼承人及其配偶的財產，會被視為遺產，併回遺產總額。

而「讓下一代繼續借款、世世代代不還」這一段，前提是下一代願意、也撐得住那筆借款，站內另一篇〈質押借款要一代傳一代，得先問下一代肯不肯借〉已經談過，這裡不再重複。

一個人對上一整個家

這個故事裡最難的部分，James老師自己也說了：父母通常不只一個子女，提出警告的往往只是其中一位，另外幾位兄弟姐妹相信「理專怎麼會騙人」，一個人很難說服整個家。

這種時候，與其爭論理專是好人還是壞人，不如把話題拉回數字。請對方用書面回答三個問題：借來的錢會放在哪裡、如果商品虧損由誰承擔、借款前後的遺產淨額分別是多少。第三題只要老實寫出來，就會出現上面那個結果：錢還在，淨額不變；淨額變少，是因為錢不見了。這不保證說服得了家人，但至少讓討論從「信不信任」變成「算不算得通」。

小結

「借錢讓遺產變少」是一個只寫了一半的算式：它把負債放進來，卻把借來的錢從畫面裡拿掉了。遺產稅的規劃先從弄清楚實際稅額開始，再看家裡有沒有足夠的流動資金；需要靠抵押、借款、包裝成信託才能完成的方案，多半是在替賣方解決業績，而不是替家人解決稅。

稅務規定會變動，以上依財政部與美國國稅局公開資訊整理，數字為簡化試算，實際規劃請以當年度法規或專業人士意見為準。

影片：00540【新興國家百姓如何用納指100跳出剝削循環！做美國主人才能翻轉命運。】（CLEC投資理財頻道，2025年11月15日）

簡報：CLEC 官方週講簡報（2025年11月15日）