CLEC投資理財頻道00578這一集，前半段回覆一位新手父母的來信，談身教；後半段談「我們為何不學巴菲特」。中間有一頁簡報很短，但說法很重：

「我是不建議美國居民提撥HSA和稅前（pre-tax）退休帳戶IRA／401K。一定只提撥ROTH。錢自己決定怎麼用，不要讓政府與銀行決定你的資金怎麼用！HSA和稅前退休帳戶都是詐騙帳戶，前面省稅後面就是金錢監牢！」

簡報寫的是HSA和稅前IRA、401(k)一起反對；直播裡，他口頭解釋的只有HSA，稅前帳戶的部分沒有多談，理由是：HSA的錢「被政府規定要怎麼用」，要用在醫療，「可是我們的錢永遠不賣」，被規定花掉，不值得。

這段話只適用於美國稅務居民，對台灣讀者來說是別人家的制度；但它背後「省稅換限制」的問題，台灣也有對應的版本。這篇把重點放在他這一集唯一口頭解釋的HSA。

HSA的錢，其實可以「永遠不賣」

依美國國稅局（IRS）第969號出版品，HSA（健康儲蓄帳戶）的規定是：

  • 提撥可以從所得中扣除，帳戶內的收益免稅，用於合格醫療費用的提領也免稅，是少數「存、長、領三段都免稅」的帳戶。
  • 年底沒用完的餘額會保留到下一年，「你不必每年從HSA提領」。
  • 開立HSA之後發生的合格醫療費用，可以用帳戶的錢支付，或之後再申請償還；出版品沒有規定申請償還的期限。
  • 非醫療用途的提領要課所得稅，65歲前還要加20%的附加稅；65歲之後就沒有這20%。
  • 2026年的提撥上限是個人4,400美元、家庭8,750美元，前提是必須搭配高自付額健保（HDHP）。

把這幾條放在一起看，「錢被規定花掉」的擔心並不成立。HSA裡的錢可以投資、長期不動；看病時先用自己口袋的錢付，把收據留著，帳戶就繼續複利；哪天真的需要現金，再拿當年的醫療收據申請償還，免稅領出。到了65歲以後，就算不是醫療用途，也只是像傳統IRA一樣課所得稅。對打算「有錢就買、打死不賣」的人來說，這反而是最合得來的帳戶之一。

它真正的限制在別處：必須搭配高自付額健保。醫療支出高、或家裡有慢性病的人，HDHP本身可能不划算，這時候不開HSA是合理的選擇，但理由是保險方案，不是帳戶本身是「詐騙」。

稅前帳戶：省稅換限制，值不值得要算

至於稅前的IRA、401(k)，依IRS規定，存進去的錢可以從當年所得扣除，領出時當一般所得課稅；59歲半前提領原則上加10%附加稅（有例外，例如55歲那年或之後離職、從該雇主的401(k)提領）；73歲起要做最低強制提領（RMD），Roth帳戶在本人在世時則不必。

這些限制確實存在，但值不值得，要看兩段人生的稅率。用2026年的聯邦稅率表粗算（不含州稅與未來修法）：一對夫妻工作時落在22%的級距，每存2萬美元進稅前帳戶，當年少繳約4,400美元；退休後每年領6萬美元，扣掉標準扣除額32,200美元，稅額約2,840美元，平均稅率約4.7%。對這樣的家庭，「前面省稅」省得比「後面繳稅」多很多。反過來，帳戶很大、強制提領會把人推進高級距，或打算一輩子不賣、留給下一代的人，Roth就比較有利。這是一道比較題，不是詐騙與否的問題。

另外，很多公司的401(k)有雇主相對提撥。過去這筆錢只能進稅前帳戶；SECURE 2.0法案之後，雇主可以讓員工選擇以Roth方式收受，但要看公司計畫有沒有開放。為了「只要Roth」而放棄雇主相對提撥，代價通常遠大於任何稅率差。

台灣版的同一道題：勞退自提

台灣受雇者也有類似的設計。依勞動部說明，勞工可以在每月工資6%的範圍內自願提繳勞工退休金，這部分不計入當年度的薪資所得；要到60歲才能請領，請領時屬於退職所得，有定額免稅額度，超過的部分才分段計稅（額度依財政部每年公告）。

邏輯跟美國的稅前帳戶一樣：用「現在省稅、錢被鎖到60歲」，交換「領的時候多半在免稅額內」。對所得稅級距高、又確定不會在60歲前需要這筆錢的人很划算；對級距只有5%、或希望資金完全自己運用的人，吸引力就小很多。它不是監牢，也不是免費的午餐，是一道要自己算的比較題。

小結

「不要讓政府決定你的錢怎麼用」是一個好的出發點，但這些帳戶多半不是政府在決定你的錢怎麼用，而是用一些限制換稅務上的好處；限制值不值得，要自己算。James老師反對HSA的理由是「錢會被規定花掉」，但規定本身允許你不花、繼續投資，甚至多年後再拿醫療收據免稅領出。與其說它是詐騙帳戶，不如說它是最常被低估、也最適合「永遠不賣」的那一個。

稅務規定會變動，以上依美國國稅局、勞動部公開資訊整理，實際規劃請以當年度法規或專業人士意見為準。

影片：CLEC投資理財頻道〖00578【教育上，父母的身教決定孩子的未來；投資上，我們為何不學巴菲特？】〗（2026年8月15日）

簡報：CLEC 官方週講簡報（2026年8月15日）