CLEC James 漫談第27集，是一位才加入一兩個月的讀者來信。她買了那斯達克100指數基金，決定買了就不賣；也提到從老師的回信裡更了解美國的稅：不賣除了讓資產變大，原來賣的時候要扣一次稅，遺產超過一定金額還要再被美國扣一次。

James老師的回覆則談得很大：資本主義的真相、金融業與保險業不希望一般人知道的事、新興國家要學會拿起「資本主義的槍桿」。他的核心主張是：持有美國前100大公司，就是持有美國的資產，人人都可以成為資本家，讓公司幫你賺錢。

這集值得拿出來想的，是兩件事：一是「當股東」這個觀念本身；二是讀者信裡那句稅務說法——它對了一半，而錯的那一半，剛好跟「打死不賣」綁在一起。

當股東，是把自己放在分配的另一邊

「讓美國企業養我們」聽起來像口號，但底下的道理很樸素：一般人的收入幾乎全部來自勞動，公司賺的錢則分給股東。買進指數基金，就是把自己的一部分收入來源，從勞動那一邊移到資本那一邊。這不需要選股，也不需要懂財報，持有一籃子大公司就能分到整體經濟成長的一份。

至於回覆裡「欺騙的虛擬世界」「列強侵略新興國家」這類敘事，屬於James老師個人的世界觀，可以當作他推廣理念的動機來理解，但不必全盤接受。「人人都可以當資本家」這個結論，不需要靠陰謀論撐著也成立；把它跟陰謀論綁在一起，反而會讓人忽略真正需要注意的細節，例如你是用什麼身分、透過什麼管道當這個股東。

「賣的時候扣一次稅」：對台灣人來說，大致不成立

先講讀者說錯的那一半。美國稅法對「非美國居民的外國人」的規定是：

  • 賣出美國股票的資本利得：一般不課稅。只要你不是美國稅務居民、一年在美國停留沒有達到183天，美國不會因為你賣股賺錢而扣稅。
  • 股息：會先扣30%。台灣跟美國目前沒有全面性的租稅協定，所以沒有降低稅率的優惠。

所以對台灣人來說，「賣時被美國扣一次」大致不成立。賣股的稅負主要發生在台灣這邊：賣出賺的錢屬於海外所得，一個申報戶一年的海外所得合計達100萬元，就要全部算進最低稅負制的基本所得額，再跟其他項目合計，超過750萬元的部分才按20%計算基本稅額。多數小資族碰不到這條線，但部位大了、一次賣多了，就要留意。

真正的關卡：不賣，最後就是遺產

讀者說對的那一半，是美國遺產稅，而且這一半比她以為的更重要。

美國國稅局的規定：不是美國人、也不住在美國的外國人過世時，在美國境內的資產超過6萬美元，就要申報美國遺產稅；美國公司的股票、在美國註冊的ETF（例如QQQ）都算美國境內資產，最高稅率40%。6萬美元這個門檻多年沒有調整，換算台幣不到200萬。相比之下，美國公民與居民的免稅額是以千萬美元計，差距非常大。

把這件事跟「買了就不賣」放在一起看，就會發現一個很少人講的邏輯：

  • 如果你常常買賣，賣出時美國幾乎不課稅，遺產稅反而離你很遠。
  • 如果你打定主意一輩子不賣，這筆資產最後幾乎一定會變成遺產；越成功、抱越久、部位越大，最後這一關就越重。

換句話說，「打死不賣」策略的稅務重點，不在賣出那一刻，而在你過世那一刻。一個認真執行長期持有的人，最該先搞懂的就是這一條。

同樣是那斯達克100，放在哪裡差很多

好消息是，這個問題有解，而且不難：同樣追蹤那斯達克100，台灣掛牌的基金（例如00662）是台灣的基金，你持有的是台灣的受益憑證，不是美國境內資產，遺產就照台灣的遺產稅規定處理，免稅額與扣除額比美國給外國人的門檻寬鬆得多。代價是台灣的基金有自己的費用與追蹤誤差，股息在基金那一層同樣會被美國扣稅。

管道的選擇牽涉到手續費、匯率、配息、遺產與家人日後辦理的難易度，細節可以看站內另一篇〈美股三條路，你選對了嗎〉。這裡只想強調一件事：決定「一輩子不賣」的同時，也要一起決定「用什麼方式持有」，這兩個決定是綁在一起的。

小結

當資本家的觀念不難懂，難的是細節。讀者以為美國會在她賣股時扣稅，其實對台灣人來說大致不會；她以為遺產稅是附帶的麻煩，其實那才是「打死不賣」最後必然要面對的主考題。想讓美國企業養你一輩子，就先確認這筆資產最後能順利、而且不被砍掉四成地交到家人手上。

稅務規定會變動，以上依美國國稅局與台灣財政部公開資訊整理，實際規劃請以當年度法規或專業人士意見為準。

Podcast：EP27 買進美國企業，讓美國企業養我們！喚醒資本主義自覺，掌握自己的未來（CLEC James 漫談）

原文：買進美國企業，讓美國企業養我們！喚醒資本主義自覺，掌握自己的未來（CLEC168 X 帳號）