台灣人買美股，有三條路：台灣掛牌的ETF、複委託，還有海外券商。這三條路我全部走過，最後我把錢從美國搬回台灣。讓我搬回來的，是一件很多人開戶的時候根本沒想過的事：人在台灣、錢在美國，萬一哪天我走了，這筆錢家人領得回來嗎？

本文會講到美國跟台灣的稅務、遺產規定，內容是我自己的經驗加上官方資料的整理，不是稅務或法律建議。文中提到的00662、ETF與券商是我自己用過的例子，不是推薦；遺產稅的例子是簡化試算。每個人的狀況都不一樣，實際申報請以國稅局跟專業人士的意見為準；稅法、門檻與匯率都會變，以官方最新公布為準。

前幾集講的是配置：股票放幾成、現金短債放幾成。這一集回到更前面的問題：配置定好了，美股要在哪裡買？我照自己走過的順序講：先講複委託，再講海外券商，最後講我為什麼回到台灣掛牌的ETF。

第一條路：複委託

複委託，就是透過台灣的券商，幫你到國外的市場下單。

說來有點諷刺，2019年我第一次用複委託買的股票，就是頻道第一集講過的那支港股。複委託只是工具，出問題的是我聽信了網友的內線消息。後來我學乖了，2022年先存好半年的緊急預備金，才又用複委託買美國的指數ETF：一檔買整個美國股市，一檔買美國以外的全世界，再配一些因子投資的標的。

  • 好處：帳戶在台灣，錢不用自己匯出國；有問題，也是找台灣的券商處理。
  • 缺點：手續費各家差很多，有的還有最低收費，小額買很吃虧；當時我想買的一些因子ETF，複委託也不一定買得到。

複委託的最低手續費，就像餐廳的低消：點得越少，越不划算。

第二條路：海外券商

所以2024年4月，我開了嘉信的帳戶，把複委託的庫存賣掉，錢轉了過去。理由很實際：手續費比較便宜，能買的ETF比較多。那時候我正在學因子投資、生命週期投資法，也是照著當時學的方法在走；再加上有一大筆資金要一次投入，我想放在成本最低的地方。

海外券商的好處，就是便宜、選擇多。像我用的嘉信，買美國掛牌的ETF免手續費。不過，把錢送過去的那一段，銀行可沒說免費；而且錢放在美國，就要照美國的規矩走。

第一個規矩，開戶的時候就碰到了：要簽一張美國國稅局的表格（W-8BEN），證明你在稅務上不是美國人。這張表一般可以用到簽署後第三年的年底，比如2026年簽，可以用到2029年底；到期沒補，券商可能就不能再照外國人的身分幫你處理扣繳。

搬回台灣的原因一：稅

美國的股息稅：美國對外國人的股息，會先扣30%的稅。你還沒拿到股息，山姆大叔已經先切走了。有租稅協定的國家可以少扣，但至少到2026年9月，財政部的所得稅協定一覽表上，還沒有美國的全面性協定。

台灣的海外所得：在海外券商賺的價差、領的股息，對台灣來說都是海外所得。

  • 一個申報戶一年的海外所得合計達到100萬，海外所得就要全部算進最低稅負制的基本所得額。
  • 但不是超過100萬就直接課20%：要跟其他項目合在一起算，超過750萬的部分，才按20%算出基本稅額。
  • 最後還要跟一般的所得稅比，比較高才要補差額。

所以只有幾十萬、幾百萬海外獲利的人，不代表一定會多繳稅；但「海外所得要算進去」這件事，開戶的時候很容易被忽略。

還有一個差別：在台灣買賣台股的價差，目前停徵所得稅；海外券商賺的價差，美國原則上不課稅，但在台灣要算進海外所得，沒有停徵，虧損也只能跟同一年的獲利互抵，不能留到以後。

搬回台灣的原因二：遺產

第二個，就是我說的地域問題：人在台灣、錢在美國。這不是遠距離戀愛，是遠距離繼承。

美國國稅局的規定是：不是美國人、也不住在美國的人過世，如果在美國的資產超過6萬美元，就要申報美國的遺產稅。

  • 6萬美元，換算台幣不到200萬。
  • 同樣是遺產稅，美國公民或美國遺產稅認定的居民，2026年的基本免稅額是1,500萬美元；像我們這種非居民的外國人，申報門檻只有6萬美元，差了250倍。
  • 這個門檻不會隨通膨調整——在美國，大概只有它不怕通膨。
  • 稅率從18%起跳，最高到40%；台灣跟美國之間，也沒有遺產稅協定。

超過門檻的話，遺產執行人原則上要在過世後9個月內申報，也可以依規定申請延期；不少台灣的繼承、遺囑跟稅務文件，還要準備英文翻譯。稅繳清、國稅局審查完，才會發一張轉移證明。國稅局的手冊寫得很清楚：有了這張證明，持有這筆資產的機構把錢轉出去，才不用替這筆遺產稅負責。這也是為什麼直接把資產放在美國券商，家人往往要先把美國的稅務跟繼承程序處理完，券商才會放行資產。

而且這不是幾天的事。就算資產沒超過門檻、只是要申請轉移證明，美國國稅局寫的處理時間，是文件齊全之後12到18個月。國稅局要先審完家人送去的文件，確認這筆遺產沒有欠美國的稅；這些文件包括遺囑、死亡證明、在台灣申報的遺產稅資料，還有一份經過公證、列出所有美國資產的聲明。光是備齊這些文件、翻成英文就要花時間，而且還不算在那12到18個月裡。也就是說，就算一毛稅都不用繳，家人也可能要等一年以上，才拿得到這筆錢。

一個簡化的例子：50萬美元放美國 vs 放00662

台灣2026年（115年）的遺產稅免稅額是1,333萬，稅率是10%到20%。假設你在美國的券商放了50萬美元的ETF，以1美元兌32元台幣算，大約1,600萬：

  • 放在美國券商：照美國國稅局的稅率表，50萬美元的稅額大約15.6萬美元，扣掉1.3萬美元的抵減，大約要繳14.3萬美元，是這筆錢的28.6%。
  • 同樣的1,600萬放在00662：照台灣的遺產稅，扣掉1,333萬的免稅額、法定的喪葬費138萬，剩129萬。有配偶的話，配偶扣除額有553萬，剩下的129萬整個扣完，不用繳遺產稅；如果只有兩個小孩，每人扣56萬，也只剩17萬要課10%，大約1.7萬。

這只是簡化的試算：假設你其他的遺產都是零，只拿這1,600萬來比，扣除額也只算了基本的幾項，但兩邊的差距已經很清楚。CLEC的James老師也提醒過：萬一你走了，家人要跨海到美國拿遺產，是非常困難的。

那複委託呢？

這裡要分成法律上的稅，跟實務上的繼承流程。美國國稅局的規定是：美國公司的股票，就算登記在別人名下，原則上一樣算美國的資產。所以複委託本身，不代表法律上就免掉美國的遺產稅。

不過實務上，複委託的股票通常是放在台灣券商名下的海外保管帳戶，家人面對的主要窗口是台灣的券商，流程跟你直接在美國券商開個人帳戶確實不一樣。

00662就不一樣：它是台灣發行的基金，你持有的是台灣的受益憑證，遺產就照台灣的規定走。

搬回台灣的原因三、四：資金調度與配置

第三是資金調度。錢在美國，每次都要換匯跟匯款：

  • 我自己臨櫃換匯匯款，手續費800到1,200元不等，還要花掉一個上午。
  • 線上也操作過，有一次選錯帳號類型，錢卡了一個禮拜又被退回來。
  • 從嘉信線上匯回來，每一筆還要再收15美元。

以我當時的費率來算，如果像定期定額那樣每個月匯過去，光台灣這一端，一年就要9,600到14,400元。台灣的帳戶，處理起來方便得多。

第四是配置本身。那時候的因子組合有小賺，但落後大盤，12檔ETF分得太散。後來我改用CLEC的配置，核心是00662，追蹤那斯達克100指數，台灣就買得到。既然台灣買得到，我就沒有理由再把錢放在美國。（我在2025年也寫過一篇〈在臺灣為何選擇投資 00662 而不是 QQQ？〉。）

00662也不是沒有代價

  • 內扣成本：經理費0.3%，目前規模對應的保管費是0.16%，另外還有交易等基金費用；富邦公布的2025年總費用率是0.54%。這些費用每天從淨值裡扣，你不會收到帳單，但它一直都在——有點像健身房的月費，不管你這個月有沒有練出肌肉，它都照扣。
  • 美國的股息稅並沒有消失：只是從你自己被扣，變成基金這一層承擔，再反映在淨值裡。
  • 集中度：它追蹤的是那斯達克100，大約就是一百家大型的非金融公司，科技跟大型成長股的比重很高，集中度比全市場的ETF高得多，波動也比較大。
  • 匯率：它是台幣計價，裡面卻是美元資產，台幣升值的時候，帳面就會少一點。

還有一個時效性的提醒：00662已經確定在2026年11月1股拆成5股，11月11日到16日暫停交易，17日恢復。分割之後股數變5倍，每股價格大約變成五分之一，總價值不會因為分割本身改變。

三條路放在一起看

項目 台灣掛牌ETF（如00662） 複委託 海外券商
交易成本 一般的台股交易成本 看各家方案 通常最低，美國掛牌ETF甚至零佣金
能買的商品 台灣發行的ETF 其次 最多
美國來源股息 稅負先發生在基金這一層，再反映到淨值 一般被扣30% 一般被扣30%
價差 證券交易所得，目前停徵所得稅 算海外所得 算海外所得
遺產 照台灣的規定 法律上一樣算美國資產，只是手續在台灣辦 要走美國的程序
錢要用的時候 在台灣 在台灣 要先匯回來

什麼樣的人還適合複委託或海外券商？

  • 想買美國的個股，或是台灣買不到的ETF。
  • 人住在美國，或是計畫移居美國，稅務身分本來就不一樣。
  • 資產很大，而且已經做好稅務跟遺產的規劃。

那這兩條路，都還是合理的選擇。但如果你只是想做長期的指數投資，而且台灣已經有你要的指數產品，那不一定要為了零佣金，先把錢跟繼承問題一起搬到海外。海外券商不是不好，只是省下來的交易成本，要跟稅務、匯款、管理跟傳承的成本一起算。

新手的第一步

如果你今天才要開始，我會照這個順序：

  • 先存好緊急預備金：我自己是存好半年才開始投資。
  • 先定配置：股票放幾成、現金短債放幾成，比選在哪裡買重要得多（算法見用Beta算開433資產配置）。
  • 開台灣的證券戶：如果台灣已經有你需要的指數ETF，可以先從最單純、不帶槓桿的原型ETF開始；我自己的核心就是00662。
  • 不要相信內線消息、明牌：買之前先搞懂自己買的是什麼，這一課我繳過很貴的學費。

小結

省下來的手續費，馬上就看得到；稅跟遺產，可能要很多年以後，才會被家人看到。

影片版整理：EP08 美股三條路，你選對了嗎：00662、複委託、海外券商，手續費之外的稅與遺產（布萊茲的投資筆記）

遺產稅的簡化試算怎麼算的

  • 美國：50萬美元照 Form 706 Table A，稅額155,800美元；扣掉非居民的統一抵減13,000美元，要繳約142,800美元，是50萬美元的28.6%。
  • 台灣：以1美元兌32元台幣算（2026年美元兌台幣大約在31.3～32.4之間，FRED），50萬美元約1,600萬；扣掉115年的免稅額1,333萬、喪葬費138萬，剩129萬；有配偶的話，配偶扣除額553萬就扣到0；只有兩個子女的話，各56萬（共112萬），剩17萬按10%課稅，約1.7萬。
  • 只是示意：假設其他遺產都是零（現實是算全部遺產，房子、存款、保單都算），也沒有算其他扣除額、債務與各種稅務規劃；每個人的狀況不同，請以國稅局與專業人士的意見為準。

資料來源

資料查詢日期2026年10月3日；稅法、門檻、匯率會變，以官方最新公布為準。

美國國稅局（IRS）

財政部與法規

00662 與 CLEC

  • 臺灣證券交易所 ETF e添富（規模、分割公告）、富邦投信基金頁（經理費、保管費）、富邦投信近五年度費用率（2025年總費用率0.54%）
  • CLEC／James老師：短篇〈00049 台灣投資人的問題，00662內扣費用高是問題嗎？複委託與海外證券商開戶的稅務與遺產稅問題〉（2023-09-29）、短篇〈00075 再談複委託的缺點，在台灣投資00662好處多多〉（2023-11-29）。本站不是CLEC官方，文中是我自己的理解與整理。