一、從老鼠牢籠到資本思維的覺醒

過去，我以為只要努力工作、多加班，就能改善生活。剛出社會那幾年，我投入大量時間在職場上，抱持著「多勞多得」的觀念。工作六年後，我逐漸感到極度厭倦。我的主管是我當時眼中「成功」的樣子——雙薪家庭，買下兩戶打通的房子，有三個孩子。然而，他在某次過勞後病倒，診斷為糖尿病酮酸中毒。

那一刻我明白，再努力也換不來我想要的人生。我不想一輩子為了生計而打卡，為了明天的帳單而焦慮。

2018 年，我開始學習投資，一開始想靠短線致富，卻陷入各種風險與誤判，從期貨、加密貨幣到消息面炒股，一次次換來的，是慘痛的學費與深刻的教訓。幾經波折後，我開始轉向建立穩健的資產配置與現金流系統。這套系統先於理念形成，後來在閱讀《納瓦爾寶典》、《富爸爸窮爸爸》與 Nick Maggiulli 的研究後，才真正體悟其核心價值：自由與選擇權，才是財富的真正目的。

二、重新定義財富：自由，而非帳面數字

納瓦爾在《納瓦爾寶典》中指出：「The ultimate purpose of wealth is freedom.」（財富的最終目的，是自由）——真正的財富不是帳面數字，而是擁有「選擇權」：白天不用打卡、晚上睡得安心。

這句話雖不是書中原文，但極為貼近其精神，是我後來回望自己經歷時的濃縮詮釋。

他也提醒：「You’re not going to get rich renting out your time.」（你不會因為出賣時間而致富）——真正能創造財富的，是建立一套不依賴工時的現金流系統。

三、以下為幾種高效資產

Nick Maggiulli 指出九種最具效益的生財資產，例如：

  • 股票（年化報酬約 6%–10%）
  • REITs（10%–12%）
  • 版稅收入（音樂、書籍、品牌）
  • 自有產品（如課程、軟體、電子書）
  • YouTube 廣告收入、租賃資產、聯盟行銷網站等

這些資產的共通點是：不需額外耗費時間，能在你睡覺時持續創造收入。

這讓我意識到：我要累積的不是一次性的獲利，而是可複製、可放大的現金流。

四、資產與負債的辨識：讓錢流向你，而非流走

《富爸爸窮爸爸》強調：「資產會把錢放入口袋，負債則把錢拿走。」

在投資初期，我曾以為「擁有」某樣東西就是資產，例如自住房。但實際上，如果它不產生現金流，甚至持續讓我付出支出（如貸款利息、裝潢、房屋稅），那麼它更接近負債。

這讓我將焦點從「擁有物品」轉向「建立能產出現金流的資產系統」。

五、打造我的資產配置模型：成為自己的基金經理人

我設計了專屬於自己的資產配置與現金流策略，不再只是「把錢存起來」，而是以「基金經理人」的思維進行規劃：

資產配置策略（核心–衛星模型）

  • 核心資產：00662 富邦 NASDAQ ETF（約 40%）
    • 長期持有並進行股票質押。
    • 採用「Buy Borrow Die」策略，不賣出、累積資產規模。
  • 槓桿型 ETF：00670L（約 20–40%）
    • 作為資產加速器，搭配短債 ETF 控制波動性。
    • 僅在能承受風險範圍內進行配置。
  • 短債型 ETF：00865B（約 20–40%）
    • 提供穩定收益，視為「現金等價物」。
    • 用以平衡槓桿波動，預防質押斷頭。
  • 現金部位（活存）：3–6 個月生活費
    • 應對醫療、租金等緊急支出。
    • 覆蓋每月信用貸款的還款額度。

補充原則

  • 股票質押部位，必須搭配等值或更多短債部位作為風控底倉，以降低清算風險並穩定槓桿結構。

六、資產支撐生活：從工時收入轉向資產現金流

我開始將資產配置與槓桿工具結合，打造一套可以支撐生活支出的現金流系統：

  1. 股票質押借款
    • 將 00662 等 ETF 質押借出資金，作為每月生活與信用貸款的主要現金來源。
    • 避免賣出資產，保持複利增長。
  3. 信用貸款（年利率 2.3%，84 期）
    • 將貸款資金一次性投入核心資產組合，相當於提前投入未來七年的工資。
  5. 再平衡策略：用規則降低情緒干擾

市場是波動的人心更是波動的，為了避免情緒干擾決策，我參考CLEC的策略再修改後，
設定了上下跌年的再平衡策略：

上漲年

  • 當某類資產（如 00670L）超出原本配置比重，我會賣出部分獲利，轉入主要資產(00662)或短債(00865B)又或是現金流部位，維持原本設定比例。
  • 避免過度集中、保持風險分散。

下跌年

  • 每月觀察市場跌幅，特別留意槓桿型 ETF（如 00670L）從歷史高點是否跌超過 10%；
  • 若達門檻，會從短債 ETF（如 00865B）撥出 總資產 2% 進場加碼。

這個加碼規則有幾個特點：

  • 採「累積式加碼」，而非每次都加：
    • 同一波跌幅中只投入一次 2%，不重複加碼；
    • 最多加碼至累計 10% 為上限（跌幅達 50% 為止）；
    • 若反彈後又再跌，不算新一波，不重複投入。

這能幫助我在熊市中保留子彈，不輕舉妄動，同時保有下跌中的策略彈性。

這讓我在市場上不再情緒化操作，而是像基金經理人一樣，根據計畫與系統穩定執行。

（如借款占總資產比不超過 50%、避免過度槓桿）

為何選擇不賣出資產，而以借貸方式支撐生活，不僅有稅務效率、複利保留、長期資產增值等好處。

七、從「產品化自己」邁向複製杠桿的創富路

納瓦爾提到三種創富杠桿：

  • 勞動力杠桿：雇用他人工作
  • 資本杠桿：投資他人建立的系統
  • 零邊際成本的複製杠桿：如軟體、課程、內容、品牌

我正一步步朝向第三種杠桿前進——將自身經驗轉化為可複製的內容。像是財務筆記、觀念影片、教學課程，這些不僅是生財工具，更是價值輸出的管道，也是一種自我實現。

我擁有什麼知識或經驗，是別人願意花錢學的？

我開始錄製簡短影片、寫筆記，將這些想法整理成模組化教材……」

八、結語：選擇自由，才是人生的終極財富

今天，我雖然仍有工作，但這份工作已不再是「不得不」，而是我「選擇要」。我可以選擇創作內容、休息放鬆、安排旅行，而非因為害怕斷炊被迫勞動。

這就是我所追求的財富自由：選擇的自由，而非帳面數字。

正如納瓦爾所說：「打造一個你無需逃避的生活。」

而我正在用這套資產系統，一步步實現它。

這不是一夕之間完成的選擇，而是多年試錯後的清醒與堅持。

「這套策略不是一次性的答案，而是一套可以根據自己情況調整的框架——而你，也可以是自己的基金經理人。」

參考資料

原文發表於 方格子 Vocus